تنها رشدکننده در بازاری که آب می‌رود؛ سهم ۲۴ درصدی اپل در ۲۰۲۶ از کجا می‌آید؟
وقتی کل بازار گوشی در حال جمع‌شدن است و فقط یک بازیگر بزرگ جلو می‌رود، پرسش درست این نیست که «چه اتفاقی افتاد؟»؛ پرسش این است که این جلو رفتن از کجا می‌آید. یادداشت تازه‌ای از GF Securities دقیقاً همین تصویر را برای سال ۲۰۲۶ ترسیم می‌کند: بازاری دشوار، و اپلی که در میان بزرگان تنها کسی است که برایش رشد عرضه پیش‌بینی شده است.
GF Securities نهادی مالی است که یادداشت‌های سرمایه‌گذاری و رتبه‌بندی سهام منتشر می‌کند و این هفته ارزیابی خود از بازار گوشی را به مشتریانش داده است. Jeff Pu و Henry Huang، دو تحلیلگر این کارگزاری، برآورد می‌کنند اپل امسال ۲۵۷ میلیون دستگاه گوشی عرضه کند؛ رقمی که حدود چهار درصد از سال گذشته بیشتر است و اپل را تنها سازنده بزرگ با رشد عرضه در ۲۰۲۶ می‌کند.
این رشد اما در بازاری رخ می‌دهد که خودش آب می‌رود. برآورد همین گزارش از بازار کل، افت ۱۴.۲ درصدی به یک میلیارد و ۸۰ میلیون دستگاه در سال ۲۰۲۶ است. سامسونگ با ۲۴۱ میلیون دستگاه تقریباً در جای سال گذشته می‌ماند و اپل بالاتر از آن می‌نشیند؛ جایگاهی که در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ هم در اختیار داشته است.
سهم اپل از کل عرضه جهانی گوشی از ۱۹ درصد در ۲۰۲۴ به ۲۰ درصد در ۲۰۲۵ رسیده و برای ۲۰۲۶ حدود ۲۴ درصد برآورد شده است. تحلیلگران دلیل اصلی فشار بر بازار را جهش قیمت حافظه می‌دانند؛ همان تراشه‌هایی که هر گوشی برای اجرای برنامه‌ها و نگهداری داده‌ها به آن‌ها نیاز دارد. گران‌شدن این قطعات هزینه تولید را بالا برده و سازندگان را وادار کرده عرضه خود را کم کنند و قیمت دستگاه‌ها را افزایش دهند. گزارش، بازه ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۷ را یکی از دشوارترین دوره‌های تاریخ این صنعت توصیف می‌کند.
اینجا نقطه‌ای است که باید دقیق خواند. رشد عرضه اپل را نباید به سادگی نشانه هجوم تازه خریداران گرفت. وقتی رقبا عرضه‌شان را عقب می‌کشند، سهم بازیگری که برنامه تولیدش را حفظ می‌کند بالا می‌رود، حتی اگر تقاضای کلی بازار تغییر چندانی نکرده باشد. در این چارچوب، افزایش سهم اپل بیشتر محصول عقب‌نشینی رقباست تا نتیجه تقاضای تازه؛ و این خوانش، تفسیر ما از اعداد گزارش است، نه ادعای خود تحلیلگران.
یادداشت به دو محصول آینده اپل هم اشاره می‌کند. به نوشته این تحلیلگران، استقبال از iPhone 18 Pro و iPhone 18 Pro Max نسبتاً سرد بوده و بخشی از آن به رقابت با iPhone Duo و انتقادها از وزن دستگاه‌ها نسبت داده می‌شود. برنامه تولید iPhone 18 Pro و Pro Max هم به ۷۲ میلیون دستگاه کاهش یافته و گزارش، علتش را محدودیت‌های دوربین با دیافراگم متغیر می‌داند. برنامه تولید iPhone Duo نیز از هفت به شش میلیون دستگاه پایین آمده و علت اعلامی، محدودیت لولا است. اصطلاح EMS در گزارش به شرکت‌هایی اشاره دارد که مونتاژ انبوه محصولات را برای برندها انجام می‌دهند و کاهش برنامه تولید به همین بخش سپرده شده است.
پیش‌سفارش iPhone Duo همین هفته باز شده و زمان تحویل در آمریکا تا اواخر ژانویه کشیده شده و در کشورهای دیگر دورتر. این تأخیر دو خوانش دارد: تقاضای اولیه یا محدودیت تولید. گزارش هر دو را کنار هم گذاشته و میان آن‌ها داوری قطعی نکرده است.
در بخش مالی، رتبه سهام اپل در این یادداشت «نگه‌داشتن» با هدف قیمتی ۳۶۹ دلار مانده است. سهام اپل با ۳۴۳ دلار و ۴۶ سنت و رشد ۰.۴۳ درصدی بسته شد و در روزی که فروش گسترده سهام فناوری بیشتر بازیگران را قرمزپوش کرد، تنها سهام بزرگ این بخش با رشد مثبت به کار خود پایان داد.
برای خواننده ایرانی، یک نکته را باید صریح گفت: این گزارش هیچ عدد یا توصیه‌ای درباره بازار داخل ندارد. نه قیمت خرده‌فروشی، نه وضعیت رجیستری و نه واردات، هیچ‌کدام در آن بررسی نشده‌اند. آنچه می‌توان گفت این است که فشار هزینه حافظه پدیده‌ای در سطح جهانی است و منطقاً به سمت قیمت‌های بالاتر حرکت می‌کند؛ اما ترجمه این فشار به قیمت قابل‌دسترس در ایران به داده محلی نیاز دارد که در این منبع وجود ندارد. هر عددی درباره تأثیر این روند بر بازار ایران در این مرحله حدس است.
تصویر کلی روشن است: اپل در سالی که بازار جمع می‌شود سهم بیشتری می‌گیرد و بخشی از این سهم نتیجه عقب‌نشینی رقباست، نه رشد تقاضا. پیش‌بینی ۲۵۷ میلیون دستگاه و سهم ۲۴ درصد، برآورد یک کارگزاری است و تحقق آن تضمین‌شده نیست. تصمیم‌های بعدی درباره برنامه تولید iPhone Duo و iPhone 18 Pro و رفتار قیمت حافظه تعیین می‌کند این تصویر تا پایان ۲۰۲۶ چقدر دوام بیاورد.
